Category: 每日市场分析

美股在收益率上行压力下表现坚挺——道指下跌0.3% 尽管美国国债收益率再次大幅上升，美国股市昨日整体表现仍相对坚挺，投资者继续评估美国货币政策前景及中东局势发展。道琼斯指数下跌0.31%，收于51,349点；标普500指数小幅下跌0.02%，收于7,704点；纳斯达克指数基本持平，小幅上涨0.01%，收于26,939点。 在多位美联储官员进一步发表讲话、暗示可能需要继续加息以控制通胀之后，美国国债收益率继续全线走高。对货币政策较为敏感的2年期美国国债收益率上升2.7个基点至4.924%，基准10年期美国国债收益率则大幅上涨8.4个基点至5.198%。长期国债收益率同样承压，30年期美国国债收益率触及2004年以来未见的水平。 美国国债收益率持续上升进一步支撑美元，美元兑主要货币走强。美元指数上涨0.14%，收于101.26，市场继续调整对美联储利率前景的预期。 随着地缘政治担忧重新成为市场焦点，能源市场再次出现剧烈波动。胡塞武装持续袭击沙特阿拉伯，重新引发市场对潜在供应中断的担忧，推动油价升至一周高位。布伦特原油上涨3.79%，收于每桶106.99美元；WTI原油上涨2.45%，收于每桶94.61美元。 黄金经历了又一个剧烈波动的交易日，但最终小幅收低。美元走强及美国国债收益率上升对黄金构成压力，黄金下跌0.21%，收于每盎司4,277.98美元。 美元向年度高点迈进 近几周美元强劲反弹，在美国国债收益率上升、美联储立场更加鹰派以及地缘政治不确定性加剧的共同推动下，美元指数重新逼近年度高点。 美元指数（DXY）较9月低点98.59上涨2.84%，目前位于关键技术阻力位101.49及年度高点101.80下方。 美国利率预期的转变是推动美元走强的主要因素。美联储上周加息25个基点，同时明确释放出可能继续收紧政策的信号。政策制定者表示，今年年底前至少可能再加息一次，过去几天美联储官员的相关表态进一步强化了这一预期。 美国国债收益率也对此作出反应。近期基准10年期美国国债收益率已经突破5%，目前接近5.2%；收益率曲线更长期限的部分也升至多年高位，反映出投资者对持续性通胀的担忧，以及美联储官员日益鹰派的言论。 美国国债收益率上升提高了美元资产的相对吸引力，推动资金流入以美元计价的资产。同时，美元继续受益于其传统避险货币地位。中东持续紧张的局势以及能源供应的不确定性，使地缘政治风险维持在较高水平。 交易周收官，经济日历相对清淡 随着市场进入本周交易尾声，今日经济日历相对平静。欧洲时段将迎来英国央行行长Andrew Bailey发表讲话；美国时段则将公布耐用品订单数据（预期月率-0.3%，核心月率+0.6%），以及修正后的密歇根大学消费者信心指数（预期47.4）和通胀预期数据（前值4.6%）。 不过，鉴于地缘政治紧张局势仍处于高位，中东地区的进一步发展可能再次成为影响市场情绪和波动性的主要驱动因素，本周交易或将在较为活跃的市场环境中收官。 IC 中文团队 中文官网: https://iccn-official.com/cn/ Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

油价与国债收益率飙升打击美股——纳斯达克下跌1.1% 美国股市昨日承受显著压力，随着美国国债收益率大幅飙升，以及围绕伊朗和霍尔木兹海峡的地缘政治担忧重新升温，油价也出现强劲反弹。 道琼斯指数下跌0.68%，收于51,151点；标普500指数下跌0.75%，收于7,706点。科技股遭遇最明显的抛售，纳斯达克指数下跌1.13%，收于26,936点。 美国国债收益率全线大幅走高。对货币政策较为敏感的2年期美国国债收益率大幅上升12.2个基点至4.897%；基准10年期美国国债收益率上涨15.3个基点至5.114%，达到2007年以来未见的水平。收益率大幅上升进一步支撑美元，美元指数上涨0.59%，收于101.14。 随着地缘政治风险重新成为市场焦点，油价强劲反弹。布伦特原油上涨4.16%，至每桶103.38美元，重新稳稳站上关键的100美元关口；WTI原油上涨2.40%，收于每桶92.72美元。能源价格重新上涨可能进一步加剧市场对全球通胀前景的担忧，并增加市场对央行货币政策影响的关注。 由于美国国债收益率上升及美元走强所带来的压力超过了地缘政治不确定性增加所产生的避险需求，黄金大幅下跌。黄金下跌1.55%，收于4,287.04美元。 伊朗立场强硬，油价成为市场焦点 随着地缘政治担忧重新成为交易员关注的首要议题，隔夜市场波动性明显上升。此前，伊朗总统Masoud Pezeshkian在联合国发表讲话，态度强硬，再次强调伊朗有权为经济发展而发展核能，并表示只要针对伊朗的制裁仍然存在，霍尔木兹海峡就将继续关闭。 相关言论降低了市场对纽约外交努力能够在短期内取得突破的乐观预期，并迅速推高全球市场的风险溢价。油价成为波动最大的市场之一。市场担忧霍尔木兹海峡的能源运输将持续受到干扰，推动布伦特原油重新突破每桶100美元这一关键关口。 油价重新上涨也加剧了通胀担忧，尤其是在主要央行目前已经维持相对鹰派政策立场的情况下。 美国国债收益率大幅飙升，基准10年期国债收益率达到2007年以来未见的水平，2年期国债收益率则突破5%。与此同时，美元全面走强，美元指数升至两年来最高水平。 随着投资者重新评估能源价格上涨、通胀及利率上升可能对全球经济产生的影响，股市承受压力。 未来几个交易日，地缘政治发展可能仍将是推动市场波动的重要因素。交易员将密切关注中东地区是否出现新的外交进展或局势进一步升级，同时也将关注白宫方面的最新消息，因为特朗普总统与习近平主席将举行会晤。 市场今日或迎来剧烈波动 交易员正为今日可能出现的又一轮剧烈波动做准备，宏观经济日历也将明显更加繁忙。 亚洲时段，市场焦点将首先转向澳大利亚就业及失业率数据；随后，欧洲交易时段将关注瑞士国家银行利率决定及其后的新闻发布会。 美国时段将公布加拿大零售销售数据以及美国每周初请失业金人数。 不过，地缘政治发展预计仍将是影响市场情绪的重要因素，特朗普总统与习近平主席将在白宫举行会晤。任何有关贸易、关税或缓解中东冲突的重大进展，都可能在全球市场引发显著波动。 IC 中文团队 中文官网: https://iccn-official.com/cn/ Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

地缘政治消息牵动市场情绪，美股涨跌互现——纳斯达克上涨0.36% 美国股市周二收盘涨跌互现，投资者评估最新地缘政治发展，包括来自海湾地区的进一步积极消息，同时市场也开始将注意力转向本周晚些时候举行的美中峰会。科技股继续表现突出，AI相关股票需求强劲，推动纳斯达克指数上涨0.45%，并以27,244点再创历史收盘新高。道琼斯指数下跌0.36%，收于51,863点；标普500指数持平于7,764点。 尽管中东局势的发展令市场情绪有所改善，美国国债收益率仍继续小幅走高，市场依然关注美联储最新政策决定所带来的影响。对货币政策较为敏感的2年期美国国债收益率上升0.8个基点至4.754%，基准10年期美国国债收益率上升1.0个基点至4.961%，距离关键的5%关口仅一步之遥。 美元在又一个震荡交易日中同样兑主要货币走强。美元指数上涨0.13%，收于100.55。随着美国国债收益率走高，美元继续获得基本面支撑。 随着全球供应方面的担忧持续缓解，油价延续近期跌势。布伦特原油下跌1.87%，至每桶98.46美元，重新跌破100美元关口；WTI原油下跌1.24%，至每桶94.59美元。最新走势延续了能源市场近期的大幅反转，交易员正在逐步消化此前计入油价的部分地缘政治风险溢价。 黄金经历了又一个剧烈波动的交易日，但尽管美元及美国国债收益率均上涨，黄金最终仍收高。黄金上涨0.41%，收于4,360.87美元。不过，近期价格走势继续凸显地缘政治发展与美国利率及美元走势之间对黄金价格形成的不同影响。 市场聚焦即将举行的美中峰会 即将举行的美国总统Donald Trump与中国国家主席习近平会晤可能成为影响市场走势的重要事件，贸易、关税以及中东冲突预计都将成为重点议题。 目前市场最关注的是，双方能否延长现有的贸易休战安排。该安排目前将于11月到期。 如果会晤取得建设性成果，可能有利于全球风险情绪，支持股市及对贸易敏感的货币，同时可能降低市场对美元避险需求。反之，如果双方再次提出关税威胁，或在科技及关键矿产问题上出现分歧，可能迅速给股市带来压力，并加剧市场波动。 中东局势同样重要。预计华盛顿将推动北京利用其对伊朗所拥有的重大经济影响力，协助缓解地区冲突。中国仍是伊朗最大的石油客户，近期消息也显示，中国准备利用自身影响力与伊朗沟通，以协助缓解地区局势。 任何有关中国可能协助谈判的迹象，对能源市场而言都将具有重要意义。和平进程取得进展可能推动油价大幅下跌，从而缓解全球通胀担忧，并可能为股市和债券市场提供支持。在市场已经对地缘政治消息高度敏感的情况下，此次峰会可能引发原油、股市、外汇及黄金市场的大幅波动。 今日交易中，地缘政治可能继续主导市场走势 今日经济日历将有所升温，法国、德国、英国及美国等经济体将公布服务业和制造业PMI初值数据，同时其他经济体也将公布相关数据。这些数据将为市场提供有关主要经济体经济动能的新线索，如果实际结果明显偏离市场预期，可能引发外汇及利率市场波动。 在近期能源价格下跌的背景下，美国原油库存数据也将受到密切关注。 不过，交易员仍预计，市场情绪将继续受到中东地缘政治最新进展的主导。随着美国方面的相关会晤持续进行，即将举行的美中峰会也迅速成为众多投资者关注的焦点。 IC 中文团队 中文官网: https://iccn-official.com/cn/ Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

AI热潮推动美股上涨——纳斯达克创历史新高，涨2.26% 美国股市周一强劲上涨，科技股领涨。投资者重新涌入AI相关股票，同时油价下跌进一步提振风险情绪。道琼斯指数上涨0.71%，收于52,048点；标普500指数上涨1.49%，收于7,764点。纳斯达克指数表现显著领先，上涨2.26%，创下27,122点的历史新高收盘纪录。 美国国债收益率全线走势不一。对货币政策较为敏感的2年期美国国债收益率小幅上升0.4个基点至4.747%，而基准10年期美国国债收益率下跌4.5个基点至4.951%，重新回落至关键的5%关口下方。尽管长期国债收益率下跌，美元兑主要货币仍走强，美元指数上涨0.19%，收于100.40。 油价承受明显压力，跌至12日以来的最低水平。随着市场对沙特石油供应的担忧有所缓解，同时投资者关注本周联合国会议是否会释放中东局势取得外交进展的信号，布伦特原油下跌3.64%，至每桶100.09美元；WTI原油下跌4.51%，至每桶95.78美元。能源价格下跌缓解了市场对高油价可能带来通胀压力的担忧，从而改善整体风险情绪。 黄金同样走低，美元走强对贵金属构成压力。黄金下跌0.78%，收于4,342.96美元，延续近期走势，即汇率变化对黄金价格的影响正在超过地缘政治避险需求。 油价仍是全球市场的主要驱动因素 近期几个交易日以来，油价大幅下跌，交易员开始逐步消化此前计入原油市场的大量地缘政治风险溢价。随着市场对本周在纽约举行的联合国大会可能为推动中东冲突结束带来进展的希望升温，原油市场的地缘政治溢价正在逐步回落。 本周市场关注的核心将是美国与伊朗之间可能举行的会谈。特朗普总统表示，他愿意在联合国大会期间与伊朗总统Masoud Pezeshkian会面，而据报道，德黑兰方面也已传达愿意恢复谈判的意愿。市场希望纽约举行的会晤至少能够为局势降级建立一条可行路径，即使达成全面和平协议仍需要较长时间。 供应方面的担忧也有所缓解。在东西输油管道受到干扰后，沙特阿拉伯增加了通过霍尔木兹海峡的原油出口。最新数据显示，目前通过霍尔木兹海峡的原油流量平均约为每日290万桶，而8月份约为每日70万桶。 地缘政治局势仍然高度脆弱，尤其是在胡塞武装进一步袭击沙特目标之后。不过，近期的价格走势凸显出，油价此前的上涨在多大程度上是由地缘政治风险推动的。如果本周联合国会议期间出现任何停火的明确迹象，或美伊之间展开有实质意义的谈判，都可能进一步推动地缘政治风险溢价回落，并对原油价格形成额外下行压力。 反之，如果本周外交努力令人失望，近期油价的跌势可能迅速逆转，交易员也可能重新关注今年的新高。 今日经济日历依然清淡 今日宏观经济日历依然相对平静。不过，澳大利亚时段将迎来澳大利亚储备银行（RBA）行长Michele Bullock发表讲话，而伦敦时段则将迎来欧洲央行行长Christine Lagarde讲话，这可能分别为澳元和欧元带来一定波动。 日本市场仍因公共假期休市，这可能导致日元流动性下降及市场交易条件更加震荡。 由于今日几乎没有重要经济数据公布，地缘政治发展预计仍将是推动整体市场情绪的重要因素，尤其需要关注本周联合国会议期间有关中东潜在谈判的任何最新进展。 IC 中文团队 中文官网: https://iccn-official.com/cn/ Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股周末前涨跌互现——纳斯达克上涨0.4% 美国股市周五收盘涨跌互现，投资者继续评估美联储最新加息的影响，以及持续发展的地缘政治局势。道琼斯指数下跌0.18%，收于51,682点；标普500指数上涨0.17%，收于7,650点；纳斯达克指数表现领先，上涨0.39%，收于26,522点。 随着市场继续调整对货币政策收紧前景的预期，美国国债收益率全线大幅走高。对货币政策较为敏感的2年期美国国债收益率上升7.9个基点至4.743%，创2024年7月以来最高水平；基准10年期美国国债收益率上升6.6个基点至4.996%，距离关键的5%关口仅一步之遥。 美元经历了又一个震荡交易日，但最终兑主要货币基本持平。尽管美国国债收益率大幅上升，美元指数仍小幅下跌0.03%，收于100.22。 随着部分地缘政治担忧在周末前有所缓解，油价连续第二个交易日下跌。有报道称，中国已要求伊朗协助限制胡塞武装对沙特阿拉伯的袭击，令市场对区域能源供应的即时担忧有所缓解。布伦特原油下跌0.91%，至每桶103.87美元；WTI原油下跌1.58%，至每桶100.30美元，但两大原油合约仍维持在具有重要心理意义的100美元上方。不过，胡塞武装周末进一步发动袭击，导致油价在今日亚洲时段开盘后走高。 随着本周接近尾声，黄金出现反弹，上涨0.85%，收于4,376.91美元。尽管美国国债收益率大幅上升，黄金价格仍重新回到近期交易区间的中部附近。 本周初日元仍是市场焦点 继日本央行周五加息后，未来几天日元仍将成为外汇交易员关注的主要焦点。由于有报道称日本央行在日元走弱期间进行了汇率检查（rate check），后续时段的市场波动仍处于较高水平，也令交易员继续警惕日本当局可能干预汇市。 日本央行加息后，USDJPY大幅上涨，原因在于日本央行的政策立场远没有交易员此前预期的那么鹰派。与此同时，就在几天前，美联储FOMC释放了明显更为鹰派的信号，这为USDJPY进一步走高打开了空间。该货币对当天上涨近200点，并在日线图上触及略低于200日移动平均线的位置。 不过，日本央行的汇率检查确实推动USDJPY从当日高点回落超过100点。然而，从基本面来看，目前仍存在日元兑美元进一步贬值的风险，交易员预计未来几天日本货币市场仍将出现较大波动。 新一周周一经济日历依然清淡 从宏观经济角度来看，新一周开局相对平静，今日几乎没有重要经济数据公布。日本市场因公共假期休市，这可能导致亚洲时段流动性进一步下降。鉴于日元在周五日本央行利率决定及随后汇率检查后已经出现较高波动，交易员将继续密切关注日本货币市场可能出现的剧烈波动。 尽管今日缺乏可能推动市场走势的重要经济数据，但包括欧洲央行Christine Lagarde及加拿大央行Tiff Macklem在内的央行官员讲话，仍可能引发相关市场波动。此外，美国与中国代表团在纽约举行预定会晤期间的任何贸易方面最新消息，也可能影响市场情绪。此次会晤将在特朗普总统与中国国家主席习近平周四于白宫会面之前举行。 IC 中文团队 中文官网: https://iccn-official.com/cn/ Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手