美股上涨，国债收益率大幅下跌——道指上涨 1.08%
美国股市昨日收盘走高，但主要股指表现不一，投资者继续重新评估美联储的货币政策前景。道琼斯工业平均指数领涨，上涨 1.08%，收于 52,177 点；标普 500 指数上涨 0.33%，收于 7,744 点；纳斯达克指数涨幅相对温和，上涨 0.08%，收于 26,713 点。
尽管美国生产者物价指数（PPI）和零售销售数据均强于预期，美国国债收益率仍全线大幅下跌，回落至 9 月以来未见的水平。对货币政策较为敏感的 2 年期美国国债收益率下跌 5.9 个基点，至 4.738%；基准 10 年期美国国债收益率跌幅更大，下跌 12.7 个基点，收于 5.058%。
随着美国国债收益率下跌，对美元的支撑减弱，美元兑主要货币走软。美元指数下跌 0.51%，收于 102.00，延续近期从年度高点回落的走势。
原油市场表现分化，两大主要原油基准价格走势相反。布伦特原油下跌 0.24%，收于每桶 105.81 美元；西德克萨斯中质原油（WTI）则大涨 2.65%，收于每桶 97.61 美元。WTI 的强劲表现主要得益于美国原油库存大幅下降。与此同时，投资者继续评估全球整体供应状况及中东局势的发展，布伦特原油仍面临温和下行压力。
受美元走弱及美国国债收益率下跌的双重提振，黄金价格从近期支撑位强劲反弹。金价上涨 1.59%，收于每盎司 4,170.25 美元，收复了近期回调期间的部分失地。
美联储利率预期持续波动
尽管新一轮美国经济数据再次强于预期，投资者仍下调了对美联储 10 月加息的预期，推动美国国债收益率昨日大幅下跌。这一走势令市场感到意外，尤其是本周公布的消费者物价指数（CPI）、生产者物价指数（PPI）及零售销售数据均显示，通胀压力持续存在，美国经济依然具有韧性。
9 月生产者价格通胀率大幅升至 1.3%，远高于市场预期的 0.6%，此前周三公布的 CPI 数据也高于预期。零售销售数据同样超出市场预测，进一步加剧了市场对美联储可能需要在更长时间内维持紧缩货币政策的担忧。
然而，推动市场昨日逆转的关键因素，是美联储官员发表的谨慎言论，以及市场对美国国债需求的重新升温。包括米歇尔·鲍曼（Michelle Bowman）和玛丽·戴利（Mary Daly）在内的美联储官员表示，央行可以保持耐心，没有必要急于在本月晚些时候再次加息。
基准 10 年期美国国债收益率下跌约 10 个基点，至 5.086%；市场定价则显示，美联储在 10 月 27 日至 28 日的会议上维持利率不变的概率约为 73%。
这一走势并不意味着市场对通胀的担忧已经消退。相反，尽管通胀数据仍然偏高，交易员似乎越来越相信，美联储将采取更加审慎的政策路径。
市场目前将目光转向美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）的讲话，其言论可能成为决定本轮债券市场涨势能否延续的关键因素，也可能影响强劲的经济数据是否会再次推动加息预期升温。不过，多数交易员认为，在 12 天后下一次议息会议结束之前，利率预期的波动可能仍将持续。
今日市场聚焦各国央行官员讲话
展望后市，今日经济日历相对清淡，主要交易时段预计不会公布太多重要经济数据。不过，亚洲交易时段的几位重要央行官员讲话将受到市场关注。英国央行行长安德鲁·贝利（Andrew Bailey）计划在曼谷举行的国际货币基金组织（IMF）会议期间发表讲话，随后美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）及加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆（Tiff Macklem）也将于当天晚些时候发表讲话。
在美国国债收益率大幅下跌、市场对美联储再次加息的预期近期有所降温之后，沃什的讲话尤其值得关注。任何有关美联储通胀风险评估或适当货币政策路径发生变化的信号，都可能引发外汇、债券及股票市场进一步波动。
尽管缺乏重要经济数据可能令市场部分时段交投趋于平静，但投资者仍将密切关注央行官员的言论及最新地缘政治动态，尤其是可能影响能源市场的相关发展。
随着美国国债收益率和美元从近期高位回落，交易员将密切观察最新走势究竟意味着市场情绪出现更持久的转变，还是仅仅属于暂时性调整。
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